Аналитики ВТБ Капитал Михаил Шлемов и Светлана Асланова сообщили:
- ЦБ РФ опубликовал информацию о динамике развития банковского сектора в июне, влияние на которую оказало ослабление рубля на 3.5% относительно предыдущего месяца.
В июне размер корпоративного и розничного кредитных портфелей российских банков увеличился на 1.4% и 2.6% соответственно (здесь и далее — по сравнению с предыдущим месяцем, если не указано иное). Без учета эффекта от изменения обменного курса рост портфелей составил 0.5% и 2.4% соответственно — против 0.7% и 2.7% в мае. В годовом сопоставлении темпы роста корпоративного портфеля в целом не изменились, составив 11.9%, а рост розничного портфеля замедлился до 33.9% — против 34.8% в предыдущем месяце.
Суммарный портфель розничных депозитов увеличился на 2.7%, а объем средств на счетах корпоративных клиентов вырос на 3.5% (за вычетом эффекта от курсовых разниц — на 2.0% и 2.4% соответственно).
Доля просроченных кредитов в корпоративном портфеле понизилась на 2.7%, а в розничном — на 0.2%, составив 4.5% и 4.3% соответственно — против 4.7% и 4.4% соответственно в мае.
Замедление роста кредитной активности (с учетом эффекта от ослабления рубля) свидетельствует о давлении на показатели сектора со стороны сезонных факторов, которое, как мы полагаем, может проявиться в июле—августе. В свою очередь, сильный приток средств на счета клиентов сигнализирует о дальнейшем давлении на чистую процентную маржу банков. Мы полагаем, что осенью будет наблюдаться восстановление экономической активности, а на фоне ожидаемого смягчения монетарной политики ЦБ РФ повысится спрос на кредиты, хотя в годовом сопоставлении рост розничных кредитов, по-видимому, будет замедляться. Сокращение доли просроченных кредитов является позитивным признаком, однако мы по-прежнему ожидаем, что на фоне опасений относительно снижения качества активов, особенно в розничном сегменте, в ближайшем будущем стоимость риска банков останется высокой. Напомним, в июне размер корпоративного кредитного портфеля «Сбербанка» увеличился всего 0.5% относительно предыдущего месяца, а розничный портфель вырос на 2.3%, в то время как объем средств на счетах клиентов повысился на 2.9% — в результате соотношение кредитов и депозитов достигло 94%. Мы считаем, что давление на маржу «Сбербанка» сохранится.